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2025年全球投資者展望
隨著全球市場逐步擺脫經濟陰霾，2025年成為投資者重新啟動增長戰略的關鍵年份。依據最新調查與市場數據顯示，亞太地區房地產市場在減息預期、資產估值修正及需求多樣化的推動下，正迎來重大復甦良機。本文將深入分析2025年的亞太市場趨勢、行業機遇與挑戰，並為全球和本地投資者提供精確指引。
投資經濟
12/9/20241 min read
2025年全球投資者展望：亞太區房地產市場的重大復甦與前景分析
隨著全球市場逐步擺脫經濟陰霾，2025年成為投資者重新啟動增長戰略的關鍵年份。依據最新調查與市場數據顯示，亞太地區房地產市場在減息預期、資產估值修正及需求多樣化的推動下，正迎來重大復甦良機。本文將深入分析2025年的亞太市場趨勢、行業機遇與挑戰，並為全球和本地投資者提供精確指引。
- 亞太地區市場前景概述
隨著通脹壓力逐步減緩、利率環境回落以及資本市場活躍度提升，亞太地區的房地產市場展現出強大的韌性與增長潛力。
- 穩健的經濟基本面作為支撐
根據調查，亞太地區穩定增長的經濟基礎將為房地產市場的復甦提供重要支柱。68%投資者表示地區經濟增長將對市場帶來正面影響。預期2025年將成為跨境投資回升的關鍵拐點，吸引更多國際資本流入。
- 房地產投資首選：亞太地區的聚焦領域
1. 工業物業與物流業
亞太地區的工業物業與物流業在2025年持續維持高人氣：61%受訪者計劃在工業物業與物流項目上加大投資，特別針對數據中心、物流與冷鏈設施等新興資產類別。市場關注集中於供應不足與租金增長潛力較高的地區，例如日本、韓國與澳洲。
2. 核心商業區寫字樓
61%投資者對核心地段寫字樓保持強烈興趣，尤其是符合環境、社會及管治（ESG）標準的高端物業，這類資產有望在接下來的數年內實現價值溢價。隨著資產價格的差距收窄，將為資產交易帶來更多成交契機。
3. 多元化與另類資產
隨著傳統資產類別逐漸飽和，投資者開始轉向多元化資產配置：
學生宿舍：香港及中國內地因政策推動形成強勁需求，被投資者視為未來值得關注的資產。
長者住屋與生命科學設施：雖然可投資資產數量有限，但此類領域在2025年表現出巨大潛力，吸引機構投資者的目光。
- 支撐市場復甦的三大推力
推力一：利率下調的信號
2025年的預期減息帶動市場活力提升，資金成本下降將進一步推動資產交投：資本流回至股票與簡單結構性投資組合，例如合資企業與資本重組。
推力二：估值差距縮小
隨著估值日趨穩定，資產價格的透明度提升，更多投資者願意參與市場交易：價格修正為買方和賣方提供了新的談判空間，激活更多市場機遇。
推力三：可持續發展標準推動
ESG標準持續受到重視，更多國際資本對符合綠色建築要求的資產展現高度信心：90%受訪者預計符合ESG標準的寫字樓物業將在未來三年內提升市場溢價。
- 市場挑戰與風險因素
雖然市場前景整體樂觀，但亞太投資者仍面臨多重挑戰：
- 地緣政治與政策變動風險
地區內的政治動盪或政策轉變可能對市場活動產生短期影響，投資者需謹慎應對潛在的不確定性風險。
- 建築成本上升壓力
高昂的建築成本降低了開發新項目的吸引力，市場可供投資的新增資產有限，尤其是具投資級別的另類資產。
- 科技驅動的市場需求
數據中心和其他資產類別的發展依賴於技術與能源基建，投資者需考量相關的技術可行性和能源獲取成本。
投資建議：2025年亞太房地產市場的機遇與策略
基於高力最新發布的《全球投資者展望報告2025》(1)，投資者在制定亞太地區房地產投資策略時，可參考以下建議：
- 積極尋找價值驅動型投資
香港與中國內地因市場價格合理化成為價值型投資者的重要目標，在未來數月或迎來更多投資窗口。
- 平衡傳統與另類資產
傳統的工業與寫字樓物業依然是首選，但投資者應適度分散投資至學生宿舍、數據中心與冷鏈設施，以抓住增長點。
- 尋求符合ESG標準的可持續項目
對優質地段的綠色寫字樓與物流設施進行優先投資，長期價值增長可期。
- 積極關注市場價格波動
隨著市場供需動態的迅速變化，定期監測資產價格走勢，利用估值差距窗口進行布局。
結語
亞太地區房地產市場在2025年將呈現出動力十足的復甦態勢，減息預期及資產多樣化驅動投資潮流回歸。面對轉型中的市場，選擇有利於長期價值增長的資產並採用靈活高效的投資策略，將成為投資者在激烈競爭中穩步前進的關鍵。